Xpeng et les startups EV en Chine gagnent du terrain pendant que BYD ralentit

Xpeng et Leapmotor dépassent leurs objectifs de vente en Chine grâce à des modèles abordables, tandis que BYD peine à maintenir son rythme.

BYD sous pression dans la guerre des véhicules électriques

Leader incontesté des véhicules électriques (VE) en Chine depuis plusieurs années, BYD Co. traverse une phase délicate. Malgré une position dominante, ses performances stagnent, tandis que de plus petits constructeurs, comme Xpeng Inc. et Leapmotor, connaissent une croissance fulgurante. La concurrence s’intensifie, alimentée par la demande croissante pour des modèles plus abordables et intelligents, capables de séduire une clientèle élargie.

Alors que BYD vise 5,5 millions de livraisons en 2025, des analystes comme ceux de Sanford C. Bernstein prévoient désormais que le constructeur n’atteindra pas son objectif, tablant plutôt sur 5,1 millions de ventes.

Xpeng : une stratégie gagnante avec le modèle MONA M03

En 2024, Xpeng a triplé ses ventes par rapport à l’année précédente. Depuis janvier, l’entreprise a livré 271 615 véhicules, principalement grâce au succès du MONA M03, lancé en août dernier. Proposé à partir de 119 800 yuans (16 800 $), ce modèle d’entrée de gamme rivalise directement avec les BYD Dolphin ou encore certains modèles de Geely Automobile, tout en offrant des fonctionnalités intelligentes très appréciées par les consommateurs chinois.

Ce seul véhicule représente environ 40 % des ventes mensuelles de Xpeng, faisant de lui un best-seller stratégique.

Amélioration financière et nouvelles ambitions

Les performances commerciales de Xpeng se reflètent directement dans ses résultats financiers. Sa perte nette s’est réduite au deuxième trimestre 2024, tandis que ses marges brutes ont progressé à 17,3 %.

Selon son PDG He Xiaopeng, la marque ambitionne désormais de dépasser régulièrement 40 000 livraisons par mois dès septembre.

La nouvelle P7 restylée, dévoilée récemment, devrait renforcer cette dynamique. Lancée initialement en 2020, cette berline électrique bénéficie d’un design modernisé et de nouvelles technologies, ce qui devrait relancer le cycle produit et consolider la position de Xpeng face à ses concurrents directs.

Partenariat stratégique avec Volkswagen

Au-delà de ses propres modèles, Xpeng diversifie ses revenus en nouant des alliances stratégiques. En août, le constructeur a annoncé l’extension de sa collaboration avec Volkswagen AG. Ce partenariat vise à développer l’architecture électronique et électrique pour les modèles thermiques et hybrides rechargeables de Volkswagen en Chine.

Grâce à cet accord, Xpeng profitera de revenus additionnels issus de services logiciels, un segment à fortes marges qui pourrait accélérer encore sa rentabilité.

Leapmotor : l’autre surprise du marché chinois

Leapmotor, autre startup chinoise, affiche elle aussi des résultats impressionnants. En août, l’entreprise a livré 57 066 véhicules, soit une croissance de 88 % sur un an.

Ses modèles abordables, comme le B10 et le C10, séduisent de plus en plus de consommateurs à la recherche d’un bon rapport qualité-prix, avec des fonctionnalités intelligentes similaires à celles proposées par Xpeng.

Cette percée confirme une tendance : les marques de niche et low-cost s’imposent comme de véritables alternatives aux géants du secteur, profitant d’une clientèle sensible au prix mais exigeante en termes de technologie.

Vers une redistribution des parts de marché

Alors que BYD continue de dominer en volume, son rythme de croissance s’essouffle. Les startups comme Xpeng et Leapmotor prennent progressivement des parts de marché grâce à une stratégie basée sur :

• Des modèles électriques abordables ;
• Une forte intégration technologique ;
• Des alliances stratégiques pour diversifier les revenus ;
• Un timing parfait, dans un contexte où la demande évolue vers des véhicules moins chers.

La montée en puissance des challengers

Le marché chinois des véhicules électriques entre dans une nouvelle phase de maturité. Si BYD reste le géant incontournable, il n’est plus seul à dominer la scène. Xpeng et Leapmotor montrent qu’il est possible de croître rapidement en misant sur l’innovation et l’accessibilité.

La question est désormais de savoir si BYD pourra adapter sa stratégie à ce changement structurel du marché, ou si les challengers continueront à lui grignoter des parts de marché dans les années à venir.

Crédit illustration : Xpeng.