Le marché du lithium dopé par la demande de stockage d’énergie

Le marché du lithium se redresse, porté par une forte demande en stockage d’énergie et batteries, malgré des prix encore volatils.

Un marché du lithium en pleine mutation

Le marché mondial du lithium, élément clé des batteries électriques, connaît une phase de transformation marquée. Après plusieurs mois dominés par les inquiétudes sur l’offre, l’attention des analystes se déplace désormais vers la demande croissante en stockage d’énergie. Cette évolution soutient une remontée des cours, portée par les perspectives optimistes du secteur des batteries à grande échelle.

Les contrats à terme du carbonate de lithium, matière première essentielle à la fabrication des cathodes, ont poursuivi leur progression à Guangzhou, gagnant 5 % après une précédente envolée. Les prix au comptant, bien qu’encore inférieurs de plus de 85 % à leur sommet de 2022, se stabilisent à des niveaux observés fin août. Selon les experts de Citigroup Inc., cette dynamique ne résulte pas d’une tension sur l’offre mais bien d’une demande robuste : « Nous sommes de plus en plus convaincus de la forte demande potentielle de batteries dans les deux prochaines années », soulignent-ils dans une note publiée le 9 novembre.

La demande de stockage d’énergie prend le relais

Cette nouvelle tendance intervient dans un contexte où la production et la demande de batteries lithium-ion se rééquilibrent. La récente suspension d’une mine exploitée par Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), premier fabricant mondial de batteries pour véhicules électriques, avait ravivé les craintes d’un déséquilibre sur le marché. Mais le centre de gravité s’est déplacé : c’est désormais la demande pour les systèmes de stockage d’énergie (SSE) qui stimule les perspectives.

Selon Su Jinyi, analyste du département des batteries au lithium de Sublime China Information Co., « les producteurs de matériaux de cathode de phosphate de fer lithié (LFP) de premier rang fonctionnent pour la plupart à pleine capacité en raison de la demande de stockage d’énergie ». Cette vigueur s’explique par des politiques d’incitation gouvernementales, la baisse des coûts de production et la montée en puissance des installations d’énergie renouvelable nécessitant des solutions de stockage durables.

Citigroup estime que les systèmes de stockage d’énergie représenteront environ un tiers de la demande mondiale de batteries d’ici 2030, contre environ 20 % en 2024. Cette évolution témoigne du rôle croissant du lithium au-delà du marché automobile, notamment dans le stockage d’électricité solaire et éolienne. « Le flux d’investissement ne peut pas se tromper », résument les analystes de la banque américaine, soulignant la solidité du mouvement de fond.

Un optimisme prudent face à la volatilité des prix

Les prévisions de croissance restent ambitieuses : la demande mondiale de batteries devrait progresser de 31 % en glissement annuel d’ici 2026. À l’intérieur de ce marché, la demande pour les systèmes de stockage d’énergie pourrait bondir de 45 %, tandis que celle pour les véhicules électriques (VE) augmenterait de 26 %. Toutefois, malgré cet enthousiasme, certains experts appellent à la prudence.

Zhang Weixin, analyste chez China Futures Co., avertit que « la hausse actuelle des prix a été trop rapide, et il existe un risque de repli si le sentiment du marché s’inverse ». Il rappelle que la logique dominante repose sur des anticipations de demande soutenue à horizon 2026, alors même qu’aucune pénurie n’est attendue à court terme. Une éventuelle reprise de la mine de CATL, selon Citigroup, ne modifierait pas fondamentalement le schéma actuel de déstockage du marché.

Malgré cette volatilité, le lithium demeure au cœur de la transition énergétique mondiale. Sa double application — dans les batteries de véhicules électriques et dans le stockage stationnaire d’énergie — conforte sa position stratégique dans la chaîne d’approvisionnement des technologies vertes. Les analystes soulignent toutefois la nécessité pour les acteurs du secteur de surveiller attentivement la durabilité de cette demande afin d’éviter un nouveau cycle de surchauffe.

Notre avis, par leblogauto.com

Le marché du lithium semble avoir trouvé un nouveau moteur de croissance avec la montée en puissance du stockage d’énergie. Ce basculement structurel, au-delà du seul secteur automobile, confirme l’importance stratégique du métal blanc dans la transition énergétique. Cependant, la rapidité de la remontée des prix et l’incertitude liée à la reprise de la production pourraient fragiliser cette dynamique. À moyen terme, la solidité de la demande en batteries décidera de la stabilité réelle du marché du lithium.

Crédit illustration : im-mining.